Diversificação de risco entre acções e futuros de commodities

Abstract

O principal objectivo desta investigação foi de verificar se a inclusão de futuros de commodities na carteira do investidor traria benefícios para esta, tendo por base a perspectiva do investidor português. Foram para isso realizados testes para averiguar se os benéficos eram estatisticamente significativos. Também se construíram carteiras e estudados os seus desempenhos por forma a responder ao nosso propósito. Os dados que foram utilizados tinham o seu início em 3 de Janeiro de 2007 e fim em 30 de Março de 2012. É de realçar que os resultados que se verificaram foram de que nem todas as commodities trazem benefícios estatisticamente significativos mas mesmo assim existem aquelas que podem os podem trazer.

The main purpose of this investigation was to verify if the inclusion of commodity futures in an investor portfolio would be useful, taking the Portuguese investor perspective. To check this out we did some statistical tests. We also construct portfolios and study their performance. The dataset begin on 3rd January of 2007 and finishes on 30th March of 2012. We need to highlight that results showed that are there some commodity futures that do not bring benefits to the investor’s portfolio, but there are commodities futures which in fact improve the portfolios and bring statistically significant benefits.