Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10773/9868
Title: Volatilidade dos preços do CO2
Author: Pires, Anabela Gonçalves
Advisor: Madaleno, Mara Teresa da Silva
Keywords: Economia
Preços
Carbono
Defense Date: 2012
Publisher: Universidade de Aveiro
Abstract: O estudo da volatilidade do preço do carbono é fundamental tendo em vista que o comportamento desta acarreta implicações nas decisões de investimento dos agentes no mercado. A volatilidade foi modelizada através do modelo GARCH (1,1) tendo-se verificado a existência de fenómenos “clusters” de volatilidade. A incapacidade dos modelos de variância condicionada usados neste trabalho de explicar as causas da volatilidade criou a necessidade de verificar se as variáveis consideradas pela literatura existente são de facto determinantes da instabilidade no mercado do carbono através de regressões. Este estudo contribuiu para a investigação existente pela análise que faz da reação do mercado aos anúncios de regulamentações, legislação e outros anúncios relevantes como a corrupção e furto de licenças de emissão.
The volatility study of carbon prices is fundamental if we take into account that its behaviour has consequences over investment decisions of market agents. Volatility has been modelled through the GARCH (1,1) model and it has been verified the existence of volatility clusters phenomenon. The incapacity of the conditional variance models, used in this work, in explaining volatility causes have created the need to verify if the considered variables by previous literature are in fact determinants of the carbon market instability though regressions. This study contributes to the existent literature by analysis performed to the market reaction to regulation, legislation and other relevant announcements like corruption and steal of emission rights.
Description: Mestrado em Economia
URI: http://hdl.handle.net/10773/9868
Appears in Collections:DEGEIT - Dissertações de mestrado
UA - Dissertações de mestrado

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