Volatilidade dos preços de fecho das empresas do setor energético: pré e pós-conflito russo-ucraniano

Abstract

Este estudo analisa o impacto do conflito entre Rússia e Ucrânia nos mercados financeiros, com foco em 102 empresas do setor de energia cotadas na Euronext. Eventos extremos, como conflitos geopolíticos, historicamente afetam os mercados financeiros, gerando incerteza e volatilidade. A União Europeia, que importa energia da Rússia, é particularmente vulnerável à guerra russa-ucraniana, podendo sofrer efeitos e consequências deste efeito. Através de uma análise preliminar, da utilização do Chow Test, aplicação do modelo de aprendizagem computacional Gradient Boosting Decision Tree (GBDT) e da avaliação do desempenho das suas previsões, a presente dissertação indica que a invasão russa ao território Ucraniano não apresenta um impacto significativo nos mercados financeiros do setor energético das empresas selecionadas. A rápida resposta da UE em busca de alternativas de fornecimento e outras decisões estratégicas podem ter atenuado e mitigado possíveis efeitos desta guerra. No entanto, a análise continua relevante para orientar políticas económicas e decisões de investimento em face aos eventos geopolíticos.

This study examines the impact of the conflict between Russia and Ukraine on financial markets, focusing on 102 energy sector companies listed on Euronext. Historical evidence shows that extreme events, such as geopolitical conflicts, typically affect financial markets, causing uncertainty and volatility in stock markets. The European Union, which imports energy from Russia, is particularly vulnerable to the Russian-Ukrainian war and its potential consequences. Through preliminary analysis, the application of the Chow test, the utilization of the Gradient Boosting Decision Tree (GBDT) machine learning model, and the evaluation of its forecasting performance, this study suggests that the Russian invasion on Ukrainian territory has not significantly affected the financial markets of the selected energy sector companies. The EU’s swift response in seeking alternative sources of energy supply and implementing strategic decisions may have mitigated potential effects of this war. Nevertheless, this analysis remains relevant for guiding economic policies and investment decisions in the context of geopolitical events.