Competitive dynamics of strategic groups in the Portuguese banking industry

Abstract

The objective of this paper is to analyse the retail banking behaviour in Portugal (2008–2010, 2011–2013 and 2014–2016), by taking into account the financial and economic assistance programme (FEAP) – monitored by the European Commission, the European Central Bank and the International Monetary Fund – that Portugal went through and that started in 2011. With competitive dynamics it is possible to understand the evolution of competitive strategies of the institutions of a strategic group within a given time horizon. Data were collected after consultation of reports and accounts of Banks from Banco de Portugal database. The results were analysed and discussed in light of the theory of strategic groups and their competitive dynamics allows us to conclude that: Banks implemented different competitive strategies; Strategic groups have dissimilar resources; and Strategic groups display different strategies. The 2008–2010 period can be considered as a ‘deregulated’ period, the 2011–2013 as a period of ‘imposed regulation’, and the 2014–2016 as a period of ‘strategic consolidation’ with strategic changes that have prompted strategic groupings of the various institutions as consequence of a low mobility barrier strategy.

El objetivo de este artículo es analizar el comportamiento del sector bancario minorista en Portugal (2008-2010, 2011-2013 y 2014-2016), teniendo en cuenta el programa de asistencia económica y financiera (FEAP) —monitoreado por la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el fondo Monetario Internacional— que Portugal atravesó y que empezó en el 2011. La dinámica competitiva permite comprender la evolución de las estrategias competitivas de las instituciones de un grupo estratégico dentro de un determinado horizonte temporal. La recolección de datos se realizó a través de la consulta de los informes y datos contables de los años analizados. Los resultados analizados y discutidos a la luz de la teoría de los grupos estratégicos y de la dinámica competitiva nos permiten concluir que: las instituciones bancarias tienen diferentes estrategias competitivas; los grupos estratégicos no tienen recursos similares; y las estrategias difieren entre los grupos estratégicos. El período 2008-2010 puede considerarse como un período ‘desregulado’, el 2011-2013 como un período de ‘regulación impuesta’ y el 2014-2016 como un período de ‘consolidación estratégica’ con cambios estratégicos que han dado lugar a agrupaciones estratégicas de las diversas instituciones como consecuencia de una estrategia de barrera de baja movilidad.