Gestão de tesouraria : técnicas aplicáveis a uma organização

Abstract

Os problemas de tesouraria constituem, frequentemente, um dos estrangulamentos das organizações e o número das que se debatem com problemas de liquidez é crescente. Estes problemas são de facto complexos e, para serem ultrapassados, requerem o domínio dos principais instrumentos de gestão de tesouraria, quer ao nível do planeamento quer na análise e avaliação dos instrumentos financeiros. O presente trabalho pretende identificar de uma forma integrada um conjunto de técnicas e metodologias no âmbito da gestão financeira de curto prazo das organizações, nomeadamente o enfoque e importância na correcta gestão da Tesouraria. A protecção da liquidez e da rentabilidade das organizações é crucial, no contexto de actual turbulência da economia mundial, nomeadamente com o eclodir da crise global de crédito e a volatilidade das taxas de juro e de câmbio. Nesse sentido a obra está organizada de forma a permitir ao financeiro a análise teórica dos conceitos chave do tema em estudo, seguindo-se uma breve descrição de estudos empíricos realizados neste domínio. Por último, é efectuado um caso de estudo a uma das maiores empresas do sector do calçado Português, onde se abordam questões de natureza empírica, e sugerem-se medidas de optimização e de melhoria dos processos existentes.

ABSTRACT: The cash flow problems are often a bottleneck on organizations and the number of those facing liquidity problems is growing. These problems are indeed complex and to surpass them, is required the domain of main instruments for cash management, both in planning or in analysis and evaluation of financial instruments. This paper aims to identify an integrated set of techniques and methodologies in managing short-term financial organizations, including the focus and importance on the proper management of the Treasury. The protection of liquidity and profitability of organizations is crucial at the context of financial crisis in the global economy, particularly with arise of the global credit crisis and volatility of interest rates and exchange rates. Firstly, we describe financial theoretical analysis of the key concepts of the studied topic, followed by a brief description of empirical studies in this area. Finally, we present a case study of one of the largest companies in the Portuguese footwear industry, which address issues of empirical questions, and the suggestion of measures to optimize and improve existing processes.