Determinantes do reembolso do microcrédito: o caso português

Abstract

O microcrédito é um instrumento financeiro, direcionado principalmente a indivíduos com baixos rendimentos e em situação de exclusão económica e social. Procura enaltecer as capacidades empreendedoras dos seus beneficiários, a fim de estes saírem da situação menos favorável em que se encontram. Para que as instituições de microfinança garantam a sua sustentabilidade, viabilidade, bom funcionamento e um maior alcance dos seus programas de microcrédito, é necessário que o seu portefólio de clientes apresente uma taxa de reembolso significativamente positiva e elevada. O principal objetivo do presente estudo, assenta em determinar qual a influência que um conjunto de fatores exerce na capacidade de reembolso dos beneficiários do programa de microcrédito em Portugal. Assim, investigam-se os determinantes do reembolso do microcrédito por parte dos seus beneficiários, para o caso da Associação Nacional de Direito ao Crédito (ANDC), a qual é uma instituição facilitadora do processo de microcrédito, cuja concessão dos empréstimos resulta de parcerias entre várias instituições bancárias, assentando na modalidade de empréstimo individual. A amostra compreende 752 beneficiários do microcrédito, tendo sido os dados disponibilizados pela própria ANDC. Aplica-se uma metodologia de regressão logística ordinal, de forma a identificar os principais fatores que influenciam o reembolso do microcrédito. Considerou-se, com base na literatura relevante, uma lista de fatores ou determinantes, que por sua vez foram divididos de acordo com três categorias, nomeadamente, as caraterísticas individuais do mutuário (i), as caraterísticas do empréstimo (ii), e as caraterísticas do projeto/negócio (iii). Os resultados do estudo demonstram que o desempenho de reembolso dos mutuários é influenciado pelo seu nível educacional, pelo estado civil, pela nacionalidade, pela situação profissional e pelo setor de negócio.

Microcredit is a financial instrument primarily intended at individuals with low incomes and in a situation of economic and social exclusion. It´s an instrument that searches to enhance the entrepreneurial skills of its beneficiaries, so that they can be able to achieve a better economic and social situation. In order to microfinance institutions ensure their sustainability, viability, good operation and a largest outreach of their microcredit programs, it is necessary that their clients portfolio exhibits a positive and high repayment rate. The main purpose of this study is to ascertain what is the influence that a set of factors have in the repayment ability of the beneficiaries of the Portuguese microcredit programs. Therefore, this study investigates the determinants of microcredit loan repayment, based on the case of the National Association for the Right to Credit, a Portuguese institution that acts as a facilitator of the microcredit process, granting loans through partnerships with several credit institutions, adopting the individual lending mechanism. This study focus in a sample of 752 microcredit loans carried out in Portugal, by the ANDC. An ordinal logistic regression is applied, in order to identify the main factors that influence the microcredit loan repayment. Following the relevant literature and empirical evidence about the determinants of microcredit repayment, this study presents a set of factors that were grouped according to three categories, namely, the borrower individual characteristics, the loan characteristics and the characteristics of the business of the borrower. The results of this study show that the repayment performance of the borrowers is influenced by their educational level, marital status, nationality, professional situation and by the business sector.