Pro-internationalisation policies and outward foreign direct investment

Abstract

This thesis addresses the impacts of public policies on outward foreign direct investment, seeking to contribute to a better understanding of the interplay between pro-internationalisation policies and firm behaviour. Home country measures associated with these policies are explored in terms of use and awareness, as determinants of foreign direct investment, as drivers of policy objectives, in terms of perceived importance and impact in different scenarios of internationalisation. Using a comprehensive database of 441 Portuguese firms, being those that had participated at least in one of the 11 types of public support between 1994 and 2009. The empirical papers presented here reveal a moderating effect of firm capabilities and internationalisation conditions on policy objectives. In fact, firms’ resources and capabilities frame the awareness and use of home country support measures, the existence of public policy determinants of foreign direct investment, the decision to carry out more aggressive modes of entry and the choice of more demanding environments, the impact of policy objectives, and the perceived importance of incentives. In practical terms, the findings of this thesis points that firms’ resources and capabilities are negatively associated with the use of public support, contrasting with awareness, which is found to increase with firms’ resources and capabilities. This insight sheds light on a potential problem of incentives allocation. Our results support the established theorizing about the co-evolution of government and firms' policies, home country measures being found as determinants of foreign direct investment. It is also shown that prointernationalization policies reinforce the firms’ resources and capabilities, which seems to have a positive impact on international growth. An evaluation of public policy, from the foreign direct investor's lens, supports the argument that firms involved in more demanding projects tend to attribute more importance to public supports. Behind the specific and concrete contributions identified in each of the empirical papers, as a whole this thesis makes methodological contributions by introducing the evaluation of impacts of public policies to the field of international business through the firm perspective; these contributions are achieved by taking the pro-internationalisation policies of a small open economy to better understand the impacts of public policies, and by shedding light on co-evolution between resource and institutional-based views.

O presente trabalho propõe-se contribuir para a avaliação de políticas públicas com impacto nos investimentos diretos realizados no estrangeiro. Desta forma,esta tese permitirá uma melhor compreensão da ação recíproca entre politicas pro-internacionalização e o comportamento das empresas em presença das mesmas. Um conjunto de medidas implementadas pelo país de origem são exploradas para obter um melhor entendimento relativamente ao seu uso e conhecimento pelas empresas. Estas medidas também são analisadas como determinantes do investimento direto realizado no estrangeiro, como fortificantes de recursos e capacidades das empresas, em termos de importância percebida, e como apoio para os objetivos de política pública. Utilizando uma base de dados com 441 empresas Portuguesas que receberam apoios públicos entre 1994 e 2009 são apresentados quatro artigos empíricos que revelam um efeito considerável das características das empresas e das condições de internacionalização sobre os efeitos das políticas. De facto, as capacidades e os recursos das empresas são fundamentais para o conhecimento e uso dos apoios, para a existência de investimento direto realizado no estrangeiro, para absorver e canalizar os efeitos dos apoios e para a decisão de explorar mercados externos com modos mais agressivos de internacionalização. Para além das contribuições identificadas, em termos genéricos esta tese contribui também com aspetos metodológicos relevantes. Nomeadamente, usando uma perspetiva da empresa, é introduzida a avaliação de políticas com impacto no investimento direto estrangeiro. Estes impactos são analisados para melhor compreender a ação reciproca entre politicas e comportamentos da empresa tomando como pano de fundo uma pequena economia.